由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴使世界金融界出現(xiàn)強(qiáng)烈振蕩,并愈演愈烈,頗有橫掃全球的趨勢(shì)。在這個(gè)大背景下,鋁行業(yè)也沒能安全避險(xiǎn),并且很不幸地站在了金融風(fēng)暴的“風(fēng)口浪尖”上。庫(kù)存急劇增加、供需嚴(yán)重失衡、價(jià)格不斷下滑,使得鋁生產(chǎn)及加工企業(yè)舉步維艱。當(dāng)前,怎樣解決鋁行業(yè)的生存發(fā)展問題已經(jīng)迫在眉睫。
2008年10月28日,由中國(guó)
有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋁部組織召開的當(dāng)前鋁行業(yè)的市場(chǎng)供求情況,以及企業(yè)利潤(rùn)下降甚至虧損情況的分析座談會(huì)在北京召開。
在會(huì)上,中國(guó)有色
金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)文獻(xiàn)軍對(duì)由美國(guó)次貸危機(jī)導(dǎo)致的全球性的金融危機(jī)給國(guó)內(nèi)鋁行業(yè)帶來(lái)的不利影響做了深刻分析,并就在當(dāng)前的形勢(shì)下國(guó)內(nèi)的
鋁企業(yè)應(yīng)該怎么做等問題與大家討論。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋁部副主任郎大展在會(huì)上對(duì)當(dāng)前的國(guó)內(nèi)鋁行業(yè)的產(chǎn)能產(chǎn)量作了細(xì)致的通報(bào)。
鋁工業(yè)作為有色金屬工業(yè)的重要組成部分,在美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生以來(lái),消費(fèi)需求就一直下滑,而產(chǎn)能產(chǎn)量以及世界各個(gè)金屬交易所的庫(kù)存不斷增加。2008年以來(lái),受世界性的金融危機(jī)以及國(guó)內(nèi)因素的影響,國(guó)內(nèi)庫(kù)存持續(xù)增加,鋁價(jià)格不斷下滑。但產(chǎn)量增幅有所回落。據(jù)鋁部通報(bào)的數(shù)據(jù)顯示,2008年1~9月份
電解鋁產(chǎn)量1014.02萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)10.47％,增幅比2007年回落26個(gè)百分點(diǎn),且9月當(dāng)月產(chǎn)量115.55萬(wàn)噸,比8月當(dāng)月減少1萬(wàn)噸,出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)后3個(gè)月產(chǎn)量將進(jìn)一步減少,增長(zhǎng)速度將明顯放慢;全年產(chǎn)量約為1370萬(wàn)噸左右,與2007年相比,增幅為9.08％,增幅回落25.2個(gè)百分點(diǎn);但產(chǎn)能仍然有較大幅度增長(zhǎng),預(yù)計(jì)可達(dá)1800萬(wàn)噸左右,增幅16.8％。而就國(guó)內(nèi)鋁企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況而言,1~9月份22戶重點(diǎn)電解鋁企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1639億元,比2007年同期增長(zhǎng)5.57％。但利潤(rùn)下滑。22戶企業(yè)盈虧相抵后,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)138.63億元,同比下降37.66％,降幅比1~8月上升6.86個(gè)百分點(diǎn)。銷售利潤(rùn)率為8.46％,同比下降40.95％。投資完成情況:1~9月鋁
冶煉(含
氧化鋁)投資完成310.2億元,比2007年增長(zhǎng)44.82％。2008年1~9月新開工項(xiàng)目(含
氧化鋁)完成投資169.6億元,比2007年同期減少29.8％。進(jìn)出口情況:1~9月非鍛軋鋁出口68.59萬(wàn)噸,增長(zhǎng)66.1％,其中非
鋁合金出口5.69萬(wàn)噸,同比下降60.2％,鋁
合金出口62.9萬(wàn)噸,增長(zhǎng)132.8％;非鍛軋鋁進(jìn)口19.7萬(wàn)噸,同比下降3.1％,其中非鋁合金進(jìn)口9.13萬(wàn)噸,增長(zhǎng)12.7％,即非合金鋁凈進(jìn)口3.44萬(wàn)噸,而鋁合金凈出口52.33萬(wàn)噸。
鋁加工材出口150.5萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)4.46％,進(jìn)口49.2萬(wàn)噸,下降4.8％,鋁加工材凈出口101.3萬(wàn)噸。成本及價(jià)格情況:2008年以來(lái),電解鋁成本上升、價(jià)格下降明顯。進(jìn)入9月份以后,由于氧化鋁價(jià)格下跌,原鋁生產(chǎn)成本有所下降,但仍大幅度低于企業(yè)成本。而且短期內(nèi)庫(kù)存減少及價(jià)格反彈壓力仍然較大,供求嚴(yán)重失衡。所以,面對(duì)如此形勢(shì),中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋁部邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)主要的鋁生產(chǎn)企業(yè)召開了此次座談會(huì),旨在尋求一種解決當(dāng)前問題的辦法。
美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī),在美國(guó)的強(qiáng)大救市政策面前并沒有放慢步調(diào)。歐洲也跟著進(jìn)入了金融危機(jī)的風(fēng)暴領(lǐng)域。冰島率先讓世人知道了國(guó)家也能破產(chǎn)。金融危機(jī)的風(fēng)暴正在向經(jīng)濟(jì)危機(jī)轉(zhuǎn)化。商品期貨市場(chǎng)正在被這樣的擔(dān)心引領(lǐng)市場(chǎng)人員進(jìn)行操作。如今,所有商品的技術(shù)性支撐線基本無(wú)任何抵抗地被擊破。原油、金屬、貴金屬、農(nóng)產(chǎn)品,無(wú)一例外地被急速估空。
期貨市場(chǎng)對(duì)于現(xiàn)貨商品的引領(lǐng)作用,似乎在提前表現(xiàn),由金融危機(jī)向經(jīng)濟(jì)危機(jī)的轉(zhuǎn)化只是時(shí)間而已。沒有期貨市場(chǎng)的品種現(xiàn)在看來(lái)應(yīng)該是一種幸運(yùn),因?yàn)闆]有被金融性的功能放大價(jià)格,才得以在背后以較慢的速度跟進(jìn)。當(dāng)然,期待在商品期貨大面積下跌的背景之下逆市上漲,幾乎也是不可能的事情。如同家里不開火做飯了,米再好也沒用。鋁產(chǎn)品在過去的時(shí)間里也曾經(jīng)一度被認(rèn)為是基本面較好的品種,但在金融風(fēng)暴的影響下,也沒能“獨(dú)善其身”。
國(guó)內(nèi)鋁的市場(chǎng)是全球鋁市的重要組成部分,國(guó)內(nèi)鋁的消費(fèi)與美國(guó)和歐洲的鋁消費(fèi)構(gòu)成了世界主要的鋁消費(fèi)區(qū)域。在金融風(fēng)暴襲擊了歐美地區(qū)之后,中國(guó)便不可推卸地成為了世界性的鋁生產(chǎn)消費(fèi)的“最后陣地”。國(guó)內(nèi)供需形勢(shì)失衡需求消費(fèi)大幅下降
2008年下半年以來(lái),受全球性金融風(fēng)暴的影響,上海金屬交易所鋁期貨價(jià)格在振蕩中不斷下挫,趨勢(shì)愈演愈烈。而在2007年全球各國(guó)有色金屬的消費(fèi)比重中,中國(guó)鋁消費(fèi)占全球的消費(fèi)比例達(dá)33％。西歐、美國(guó)和日本的消費(fèi)量均不及中國(guó)。然而,西歐和美國(guó)的消費(fèi)總量卻超過中國(guó)。因此,美國(guó)、歐洲和日本經(jīng)濟(jì)放緩,尤其是美國(guó)、歐洲的房地產(chǎn)市場(chǎng)和汽車行業(yè)持續(xù)低迷,新屋開工面積不斷下降,使得美國(guó)、歐洲對(duì)中國(guó)以及其他的鋁供應(yīng)地的需求顯著下降,鋁產(chǎn)品的需求將面臨更大的下滑風(fēng)險(xiǎn)。
就金融危機(jī)的發(fā)生而言,它將使鋁期貨、現(xiàn)貨價(jià)格面臨較大壓力。如1997年的東南亞金融危機(jī)使得鋁價(jià)格大幅下跌,跌幅曾一度高達(dá)36％,直到1999年6月才出現(xiàn)整體反彈。而此次金融風(fēng)暴的規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1997年的東南亞金融危機(jī),所以鋁行業(yè)、鋁價(jià)格的反彈絕對(duì)不是短期內(nèi)能實(shí)現(xiàn)的。并且在
固定資產(chǎn)投資和下游行業(yè)均面臨下降壓力的情況下,電解鋁需求增速大幅放緩。在2008年下半年和2009年電解鋁需求增速將大幅回落的情況下,2008年和2009年的電解鋁需求預(yù)測(cè)增速分別為10％和8％,較之前的官方預(yù)測(cè)分別低了4個(gè)和5個(gè)百分點(diǎn)。
2008年1~9月,中國(guó)電解鋁的表觀消費(fèi)量同比增長(zhǎng)8％,增速放緩明顯。我們認(rèn)為,電解鋁消費(fèi)增速放緩的主要原因是房地產(chǎn)新開工面積和在建面積增速、汽車產(chǎn)量增速和
鋁制品出口增速下降所致。汽車方面,國(guó)內(nèi)乘用車產(chǎn)量增速2008年開始放緩,1~9月產(chǎn)量同比僅增長(zhǎng)11％,而2007年同期的產(chǎn)量增速為27％。更重要的是,從2008年開始,乘用車的主要增長(zhǎng)車型從較高級(jí)車轉(zhuǎn)為較低級(jí)車,而高級(jí)乘用車的單車耗鋁量明顯高于低級(jí)乘用車,因此該結(jié)構(gòu)性變化導(dǎo)致汽車板塊2008年對(duì)鋁的需求下降更快。隨著房地產(chǎn)投資增速的大幅放緩,固定資產(chǎn)投資增速也面臨著較大的下降壓力。這導(dǎo)致了中國(guó)電解鋁供應(yīng)增長(zhǎng)放緩,電解鋁廠主動(dòng)減產(chǎn)將逐漸增多。2008年1~8月份,中國(guó)電解鋁產(chǎn)量為893萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)11％,而2007年同期增長(zhǎng)34％,其原因除了自然災(zāi)害外主要是價(jià)格大幅下跌使得很多電解廠出現(xiàn)虧損而主動(dòng)減產(chǎn)。目前減產(chǎn)產(chǎn)能約為106萬(wàn)噸,占全國(guó)總產(chǎn)能約7％。盡管中國(guó)電解鋁企業(yè)已經(jīng)開始減產(chǎn),但是我們認(rèn)為,當(dāng)前減產(chǎn)的幅度難以改變市場(chǎng)的供需失衡局面。只有出現(xiàn)國(guó)內(nèi)電解鋁企業(yè)更多減產(chǎn)發(fā)生,市場(chǎng)庫(kù)存出現(xiàn)明顯下降,電解鋁價(jià)格才可能企穩(wěn)反彈。我們預(yù)計(jì),2008年中國(guó)電解鋁產(chǎn)量增速?gòu)?007年的34％下降至2008年的11％,2009年產(chǎn)量增速仍然維持在15％以上;另一方面,2008年以來(lái),房地產(chǎn)、鋁制品凈出口和乘用車產(chǎn)量增速放緩明顯,使得電解鋁需求增速在2007年增長(zhǎng)39％的基礎(chǔ)上,2008年需求增速將降至10％,2009年進(jìn)一步下降至8％。因此,國(guó)內(nèi)電解鋁市場(chǎng)將繼續(xù)呈現(xiàn)供應(yīng)過剩的局面,且供需失衡較之前加劇。鋁價(jià)格短期或?qū)⒎磸?但趨勢(shì)仍將下行
自“十一”長(zhǎng)假結(jié)束后,3個(gè)月滬期鋁擊穿15000元/噸制造成本線之后,曾一度跌至13770元/噸的低位,創(chuàng)下2003年2月來(lái)的歷史最低點(diǎn),現(xiàn)貨鋁價(jià)在此后的一段時(shí)間雖有所上漲,但仍然保持在13580~14300元/噸的低價(jià)區(qū)間內(nèi)。而在減產(chǎn)、相關(guān)輔料降價(jià)的消息紛紛傳出后,仍有分析人士認(rèn)為,雖然在急促下挫后鋁價(jià)在短期內(nèi)擁有堅(jiān)強(qiáng)的支撐,但鋁市頹勢(shì)不改,價(jià)格仍將繼續(xù)下行。形成這種趨勢(shì)的原因主要是:
鋁工業(yè)冶煉的相關(guān)輔料價(jià)格下調(diào)。國(guó)內(nèi)部分電解鋁企業(yè)的附屬原料
氟化鋁的價(jià)格已出現(xiàn)深幅下調(diào),每噸電解鋁耗氟化鋁25公斤。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,最近的一次價(jià)格下調(diào)幅度達(dá)千元,近期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)干法氟化鋁主流成交價(jià)格在8600元/噸左右,濕法氟化鋁市場(chǎng)成交價(jià)格在8400元/噸左右。分析認(rèn)為,鋁價(jià)低迷,氟化鋁價(jià)格下滑是必然,且價(jià)格仍將緩慢下滑。
此外,石油焦價(jià)格下調(diào)也是其中原因之一。石油焦是生產(chǎn)電解鋁碳素制品的主要原料,每生產(chǎn)1噸原鋁約消耗50公斤石油焦。而生產(chǎn)原料價(jià)格的下跌,對(duì)于電解鋁企業(yè)來(lái)說并非利好。隨著上游
鋁土礦企業(yè)和氧化鋁企業(yè)逐步調(diào)低產(chǎn)品售價(jià),電解鋁企業(yè)制造成本的降低,將給電解鋁下跌進(jìn)一步騰出空間。市場(chǎng)情緒悲觀國(guó)內(nèi)企業(yè)商議對(duì)策
此次座談會(huì)得到了國(guó)內(nèi)重要鋁加工企業(yè)的強(qiáng)烈響應(yīng),在會(huì)上,各個(gè)鋁企業(yè)面對(duì)當(dāng)前鋁產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售的形勢(shì),暢所欲言。他們紛紛表示,鋁產(chǎn)品期貨、現(xiàn)貨交易的基本面與市場(chǎng)情緒都不容樂觀,作為鋁產(chǎn)品最大的消費(fèi)商——房地產(chǎn)業(yè)與汽車行業(yè)如果出現(xiàn)生產(chǎn)銷售下滑40％的局面,鋁行業(yè)將因此而下滑20％,形勢(shì)非常嚴(yán)峻。
在如此形勢(shì)的壓迫下,鋁生產(chǎn)企業(yè)紛紛表示:鋁產(chǎn)品減產(chǎn)、停產(chǎn)勢(shì)在必行。而減產(chǎn)、停產(chǎn)的具體過程可以視情況的不同而不同,要么把高成本的產(chǎn)能關(guān)閉,要么實(shí)行各個(gè)企業(yè)之間同比例減產(chǎn),以此來(lái)應(yīng)對(duì)產(chǎn)能的不斷擴(kuò)大及庫(kù)存增加。而且,針對(duì)如今的市場(chǎng)交易價(jià)格,企業(yè)還建議國(guó)家政策在合適的時(shí)候做一些調(diào)整,如可以采取國(guó)家收儲(chǔ)的形式緩解庫(kù)存,調(diào)整進(jìn)出口政策,增加出口。
減產(chǎn)、停產(chǎn)、國(guó)家政策的適度調(diào)整,作為一個(gè)調(diào)控市場(chǎng)的短期行為是有效的,甚至是必須的,但絕不是解決鋁行業(yè)供需失衡的根本辦法。當(dāng)今的鋁行業(yè),不管是投資規(guī)模還是冶煉技術(shù)、行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),都不再是一個(gè)“高
門檻”,在金融風(fēng)暴襲來(lái)之前,鋁行業(yè)如火如荼的時(shí)候,大量的社會(huì)閑散資金涌入鋁行業(yè),這也是造成如今供需失衡的一個(gè)重要原因。所以加強(qiáng)鋁行業(yè)自身的自我約束,合理規(guī)劃,才是解決問題的根本之道。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)文獻(xiàn)軍要求鋁企業(yè)要做好自身工作,首要任務(wù)是減產(chǎn);加強(qiáng)行業(yè)自覺自律;緩建、停建立項(xiàng)項(xiàng)目;加強(qiáng)企業(yè)資金的控制力,避免企業(yè)間的“三角債”等,用以保證企業(yè)今后發(fā)展的現(xiàn)金流;開發(fā)新技術(shù)、改進(jìn)工藝
設(shè)備,挖掘企業(yè)潛力降低成本。對(duì)此,他還對(duì)企業(yè)提出兩點(diǎn)建議:第一,鼓勵(lì)鋁企業(yè)在發(fā)展的過程中,建立鋁電聯(lián)營(yíng)機(jī)制,節(jié)約電力成本;第二,淘汰落后產(chǎn)能,在這個(gè)過程中建立合理的淘汰退出機(jī)制。他還表示,有關(guān)部門會(huì)對(duì)國(guó)家收儲(chǔ)鋁產(chǎn)品、怎樣保持鋁行業(yè)信貸規(guī)模穩(wěn)定等一系列問題進(jìn)行調(diào)研,用各種措施幫助國(guó)內(nèi)鋁企業(yè)渡過難關(guān)。
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